Финансовый инструмент

Обучение успешному трейдингу финансовыми инструментами

Каждая точка открытия сделки по Masterforex-V по любому финансовому инструменту — это пересечение хотя бы 3-х сигналов из 30-ти авторских инструментов Академии Мастерфорекс-V. Примеры:

Если вы желаете понимать все движения рынка, успешно торговать и получать стабильную прибыль, правильно выбирать инвестиционные финансовые инструменты – вам поможет обучение в Академии Masterforex-V. Даже если вы пока не желаете обучаться, просто изучите материалы МФ, размещенные в открытом доступе:

  • Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V;
  • Действительный и ложный прорыв и отскок от уровня сопротивления и поддержки
  • волновой анализ Эллиотта и ноу-хау MasterForex-V.
  • Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V
  • Свопы (swap): как заработать, а не потерять 3000 долларов за год
  • Masterforex-V: Точки безошибочного для трейдера открытия сделок по форексу;
  • Торговая стратегия Билла Вильямса или как за год увеличить торговый депозит в 20 раз?
  • Уровни сопротивления и поддержки в торговой системе Masterforex-V
  • Торговая система Александр Герчика: заслуги и мифы;
  • 1-я точка отсчета МФ / Masterforex-V (паттерн Эллиотта / МФ
  • Неразгаданная ловушка специалистов Ларри Вильямса
  • Три экрана Элдера и модификации Masterforex-V — для комплексного анализа рынка;

Финансовые инструменты банков

Банки – крупные инвесторы. Они привлекают активы юридических и физических лиц и инвестируют их в высокодоходные проекты, получая прибыль для себя и делясь ею с вкладчиками в виде процентов на депозиты.

Банки работают с большим количеством финансовых инструментов, но наиболее популярные для них – акции (свидетельство право собственности), векселя и облигации (долговые обязательства).

Производные финансовые инструменты тоже в поле зрения банкиров – фьючерсы, опционы, свопы, которые используются банками для хеджирования, обмена одного актива на другой или спекуляций. Также банки работают с чеками, закладными, банковскими сертификатами и другими инструментами.

В России инвестиционной деятельностью занимаются все коммерческие банки, получившие соответствующее разрешение регулятора, а в США – специальные инвестиционные банки.

Банки могут быть эмитентами – некоторые из них провели эмиссию акций и запустили их в свободную торговлю через листинг на крупнейших фондовых биржах – NYSE, NASDAQ, Лондонской фондовой бирже, MOEX и др. Например, акции американского банка Morgan Stanley торгуются на бирже Нью-Йорка, Сбербанка – на Московской бирже, Deutsche Bank – на Франкфуртской фондовой бирже.

Похожие термины:

  • См. Инструменты финансовые

  • Финансовый инструмент, который с точки зрения эмитента содержит элементы как долгового, так и долевого инструмента.

  • контракт на поставку оговоренного финансового актива в установленный срок в будущем и на согласованных условиях. К срочным контрактам относятся фьючерсные, форвардные и опционные контракты.

  • Письменное обязательство выплатить задолженность; например, простой вексель (bill), переводной вексель (note), облигация (bond), переводной вексель, акцептованный банком (bankersacceptance), депозитный сертифика

  • Финансовые инструменты, которые не относятся к производным финансовым инструментам (дебиторская и кредиторская задолженность, акции).

  • (Primary Financial Instrument) — финансовый инструмент, с определенностью предусматривающий покупку/продажу или поставку/ получение некоторого финансового актива, в результате чего возникают взаимные финанс

  • финансовый инструмент, стоимость которого колеблется в зависимости от цены или доходности акций, облигаций, товаров, процентных ставок, обменных курсов, индексов фондового рынка и других индексо

  • инструменты, одновременно удовлетворяющие следующим условиям: выпущены одним эмитентом; имеют одинаковую текущую (справедливую) стоимость; имеют одинаковую текущую доходность, т. е. доходность, у

  • англ. foreign items) – чеки, векселя (простые и переводные) и иные кредитные средства обращения, подлежащие оплате в другой стране, где они депонированы

  • financial derivative). Финансовый инструмент, основанный на акциях или долговых обязательствах; может быть использован инвесторами для увеличения своих доходов или для снижения степени риска инвестиций.

  • финансовый инструмент, допущенный к обращению через организатора торговли помимо ценных бумаг, включенных в котировальный лист.

  • соглашение участников срочных сделок, определяющее их права и обязанности в отношении базисного актива, в том числе фьючерсные, опционные, форвардные контракты, а также соглашение участников сро

  • обязательства, как правило, краткосрочные (менее одного года), например казначейские обязательства, государственные краткосрочные облигации, коммерческие векселя, банковские акцепты, которые вы

  • Финансовый инструмент, по которому выплачиваются только процентные платежи. Обычно, такие инструменты эмитируются с виртуальным (Notional) номиналом, на основе которого вычисляются размеры процентн

Современная аналитика и аналитики финансовых инструментов

Успешная торговля на рынке – это знания, опыт и совершенствование. Каждые сутки появляются сотни тысяч материалов с аналитикой фондового рынка. Как же разобраться во всем этом многообразии?

Академия Masterforex-V условно делит финансовых аналитиков на . Ко всем есть немало вопросов. Например,

  • к крупным СМИ (Reuters, Financial Times, The Wall Street Journal, Bloomberg и др.). Они фактически формируют и разворачивают глобальные тренды, но не смогли (или не захотели?) заметить проявления кризиса 2008 года, и не ищут его виновников.
  • к аналитикам брокеров. Их «аналитика» поверхностна, а порой анекдотична. Прочитайте о .

Детали в статье wiki Masterforex-V — Аналитика форекс и биржи: почему термин «аналитик» — это оскорбление трейдера.

Многим «аналитикам» и их «аналитике» не хватает главного – они лишь обозревают рынок, но не способны научить трейдеров правильно торговать, в т.ч. потому, что сами не торгуют, а только зарабатывают на публикациях.

Преимущества и недостатки

Преимущества деривативов:

  • если в обычных сделках на фондовом рынке инвестор зарабатывает только на росте цены активов и получении дивидендов/купонов, то в деривативных это можно сделать и на падении рынка;
  • порог входа значительно меньше, чем в обычной сделке, за счет необходимости внесения только гарантийного обязательства;
  • из предыдущего преимущества вытекает следующее – возможность заработать большие суммы при минимальном капитале и в короткие сроки.

Недостатки:

  • сложность прогнозирования движения рынка, непредсказуемость природных, политических, социальных факторов приводят к тому, что деривативные сделки связаны с большим риском;
  • новичкам требуется серьезная подготовка для участия в такого рода сделках, учеба на собственных ошибках может стоить слишком дорого;
  • не является инструментом долгосрочного и пассивного инвестора, требует времени не только на изучение теории, но и на отслеживание рыночной ситуации.

Снизить возможные риски можно путем диверсификации инвестиционного портфеля, т. е. включения в него разных классов активов и направления на участие в срочных сделках незначительной части капитала.

Инструменты вторичные

Финансовые денежные инструменты (чеки, векселя и прочее) также относятся к группе первичных ценных бумаг. Они отличаются условиями предоставления денег инвестора заемщику. В особую группу выделяются вторичные инструменты. В эту группу входит несколько видов контрактов.

Одним из самых распространенных видов вторичных инструментов являются опционы. Это соглашение, которое дает право обладателю этой ценной бумаги купить или продать разные виды активов по установленной в документе цене и в заданный период времени. Однако это право не является обязательством. Если собственнику предоставляется возможность продать товар, он владеет опционом пут. Право покупки дает ценная бумага класса колл. В обоих случаях стоимость актива фиксируется. Она называется ценой исполнения. Опцион действует ограниченное количество времени.

Между американскими и европейскими опционами есть существенное отличие. В первом случае собственник может использовать свой контракт в любой день до указанной в нем даты. По европейскому опциону купля-продажа совершается только в день окончания действия ценной бумаги. Поэтому большинство опционов на финансовом рынке американского типа.

Объемы торгов деривативами

Производные инструменты являются одной из самых глобальных частей финансового рынка. Хотя деривативы изначально были разработаны для хеджирования, наличие кредитного плеча делает их идеальным инструментом для спекуляций. Так что сегодня инвестиционные банки либо сами являются сторонами сделок с инвесторами, либо выпускают и перепродают производные, получая выгоду как посредники — т.е. зарабатывая без риска. По данным этой книги, еще в 1990-е годы такая премия могла составлять до 4% стоимости контракта.

Согласно банку международных расчётов, годовые объемы рынка деривативов поистине колоссальны: в 2020 году они были у отметки в 610 триллионов долларов США. Актуальную информацию относительно объемов рынка производных инструментов можно посмотреть на сайте упомянутого банка. Рост показателей затормозился после кризиса и банкротств 2008 года, показавшего все риски деривативов, однако пиковое значение около 710 трлн. $ наблюдалось позднее в 2013 году:

Риски производных инструментов

Производные инструменты дают возможность получать прибыль как при понижении, так и при повышении цен на базовый актив. Кроме того, они характеризуются высоким уровнем финансового рычага (например, у фьючерсов он вполне может быть 1 к 10), что облегчает заключение сделок с относительно низкими капитальными затратами.

Таким образом, сторона сделки не всегда должна иметь полную сумму на момент заключения контракта, которая необходима для базовых инструментов. Однако эти преимущества приводят к тому, что операции с производными финансовыми инструментами подвержены очень высокой степени риска. Некоторые видные инвесторы, в частности Уоррен Баффет, крайне обеспокоены рынком деривативов, где по их мнению торгуют «воздухом» — т.е. на гораздо большие суммы, чем имеется реального базового актива. Таким образом, это потенциальный источник глобальных финансовых проблем.

Первичные инструменты

Финансовые инструменты предприятия или иного вида организации могут обращаться на финансовом рынке в виде первичных договоров. Одним из самых популярных их представителей являются акции и облигации. Это ценные бумаги, которые отличаются определенными характеристиками.

Акции выпускает (эмитирует) акционерное общество в момент своего создания. Они распространяются между покупателями свободно или по определенному принципу (только между ограниченным числом людей). Деньги акционеров формируют собственный капитал предприятия. При необходимости проводится дополнительный выпуск этих ценных бумаг при преобразовании, слиянии компаний, а также для мобилизации дополнительных финансовых активов.

Акция является свидетельством того, что ее держатель внес в уставный капитал общества определенную сумму денег (долю). По такой ценной бумаге выплачиваются дивиденды. Их количество и порядок выплат зависит от типа ценных бумаг. Если акция простая, дивиденды выплачивают по завершении отчетного периода. Если компания получила за это время чистую прибыль и часть ее осталась нераспределенной (не была направлена в развитие организации), ее распределяют между акционерами в зависимости от их долевого участия в капитале.

Акции дают право голоса своему держателю принимать участие при голосовании о дальнейшей судьбе и развитии компании. Чем больше этих ценных бумаг есть у инвестора, тем более весомым становится его голос. Считается, что акционер получает полную власть в организации, если он владеет 50% + 1 акцией.

Стоит отметить, что акция – один из рисковых видов финансовых инструментов. Ценные бумаги этого типа могут принести большой доход, но далеко не всегда на собрании акционеров принимается решение о выплате дивидендов. Иногда предприятие работает без прибыли или ее направляют на развитие производства.

Анализ финансовых инструментов

Прежде чем перейти к анализу финансовых инструментов и определению их доходности разберемся с их классификацией. К первичным финансовым инструментам относят акции и облигации, договоры займа, банковского вклада и счета, лизинг. К деривативам — форвордные и фьючерсные контракты, опцион, варрант, своп, операции РЕПО. Если говорить о личных финансах, то это, прежде всего, депозиты, недвижимость, паевые фонды. Чтобы понять, во что вкладывать деньги, надо определить основные стратегии использования финансовых инструментов и регулярно проводить анализ их доходности.

Акции. Это высокорискованный инструмент. Если вы не обладаете специальными знаниями «игры» на финансовом рынке можете потерять сбережения. При этом необходим немаленький первоначальный капитал.

Инвестиции в недвижимость. Высокую доходность можно получить, если покупаешь при строительстве на стадии котлована, но риск того, что застройщик не достроит объект, высок. Так же необходимы большие вложения.

Паевые фонды (ПИФы). Риск зависит от структуры активов ПИФа. Можно заработать, а можно и потерять. По законодательству ПИФы не могут зарабатывать на падении. Вы сами несете ответственность за риски, дополнительно платите комиссию (как правило, 1% вход и выход). 

Драгметаллы. Инструмент интересный, но для долгосрочных инвестиций, и при определенных условиях (кризис, природные катаклизмы и т.п.) может вырасти в цене. Ликвидность низкая, поскольку разрыв между ценами покупки и продажи большой.

При использовании всех финансовых инструментов существует риск потерять деньги. Поскольку наша цель не только сохранить и преумножить, но и защитить свой капитал, далее разберемся насколько выгодно вкладывать в страхование.

Акции

Акции — это ценные бумаги, подтверждающие владение долей в капитале компании. Они дают возможность получить дивиденды в случае положительных финансовых результатов предприятия, а также зарабатывать на разнице между ценой покупки и ценой продажи.

Особенности инвестирования в акции:

  • низкий порог входа (к примеру, акции компании Нефтегаз в октябре 2020 года торгуются по 40 рублей за штуку, а Сбербанка — по 210 рублей);
  • высокая ликвидность (акции большинства крупных компаний пользуются спросом, и их можно в любой момент продать);
  • потенциально высокая доходность;
  • низкая предсказуемость котировок (на курс акций влияет множество факторов — от событий внутри компании до состояния мировой экономики).

Среди инвесторов, которые ценят надежность и стабильность, особой популярностью пользуются акции «голубых фишек». «Голубыми фишками» на инвестиционном сленге принято называть акции крупнейших и наиболее надежных компаний. Как правило, это лидеры индустрии, которые прошли проверку временем.

Вот несколько базовых признаков «голубых фишек»:

  • компания широко известна на рынке и имеет стабильный доход;
  • у нее большая капитализация;
  • акции обладают высокой ликвидностью;
  • на котировки влияют показатели бизнеса, а не спекулянты;
  • для акций характерна низкая волатильность даже во время кризиса.

При выборе акций следует обращать внимание на график биржевых котировок, историю дивидендных выплат, перспективы развития бизнеса, структуру акционерного капитала и дивидендную политику. Просмотрите финансовые результаты работы акционерного общества за прошедшие периоды, изучите прогнозы аналитиков и сделайте собственные выводы

Финансовые инструменты фондовых сделок

Инструменты фондового рынка подразделяются на следующие виды:

  • Облигация представляет собой переходящий ценный документ, заключающий право держателя бумаги получить от начального эмитента в оговоренное время стоимость облигации или имущества, в ней обозначенного, иногда указывается процент от ее номинальной стоимости, который гарантированно получает держатель документа.
  • Акция является ценной бумагой, определяющей права держателя на получение доли прибыли акционерного общества и на участие в управленческом составе. После ликвидации акционерной фирмы владелец пакета акций получает часть оставшегося имущества.
  • Казначейские обязательства представляют собой бумаги, эмитированные государством предприятию, перед которым у него имеются материальные долги.
  • Векселя представляют ценные бумаги. Это документ, обязывающий уплатить долг другому лицу, на время ожидания получившего вексель в качестве гарантии.
  • Сертификат инвестиции является документом, указывающим на право владения имуществом или содержащий подтверждение вклада имущественных средств в уставный фонд или на счет в банке.
  • Для сбыта или приобретения начального актива сторонами во время сделки на бирже применяют инструмент, называемый фьючерсный контракт, содержащий сопутствующие обязательства.
  • Опционы, в качестве контракта, подтверждают права, но не обязанности их держателя на денежный обмен заданного объема начального актива и регулируют цену и сроки.
  • Форвардный контракт определяет следующую сделку по поставке начальных активов в будущем периоде по назначенной цене и в оговоренные сроки.
  • Варрант является ценной бумагой, которую выпускает и выдает эмитент первой очереди на финансовые операции по приобретению его простых акций в определенный период времени по фиксированной цене.

Пример использования финансовых и страховых инструментов

Женщина с двумя детьми в возрасте 46 лет и ежемесячным доходом 60 тыс. руб. является единственным кормильцем семьи. Хочет накопить, защитить и приумножить свой капитал. Рассмотрим финансовые продукты, которые наиболее оптимально подходят ей по возможностям, степени риска и доходности. Ежемесячный возможный взнос составляет 3000-4000 руб. Срок – 5 лет. Поскольку сумма небольшая, сравним вложения в банковский депозит и накопительное страхование. 

Банковские депозиты и инвестиционные продукты ведущих банков.

В ВТБ24 минимальный вклад (депозит) – от 100 000 руб., инвестиционные программы – минимальный взнос от 350 000 руб. В Газпромбанке минимальный вклад (депозит) – от 15 000 руб., инвестиционные программы – минимальный взнос от 10 000 руб. Сбербанк России предлагает вклад «Пополняй» (пополняемый, но без частичного снятия). Выберем его для наших расчетов. 

Основные характеристики вклада:

  • минимальная сумма – 1000 руб. 
  • процентная ставка – от 5,22 до 6,23 в рублях РФ
  • срок – от 3 месяцев до 3 лет включительно (если срок более года процентная ставка снижается).

Рассчитаем доходность на 3 года с учетом ежемесячного взноса 4000 руб.:

  • средний доход за 30 дней – 237, 18 руб. 
  • процентная ставка с учетом капитализации процентов – 3, 84%
  • общая сумма вклада – 156 538, 50 руб. 
  • доход – 8 538, 50 руб. 
  • дополнительные взносы – 144 000, 00 руб. 
  • вклад – 4 000, 00 руб.

Накопительные программы с защитой.

Выберем программу одной из страховых компаний на 5 лет с полугодовым взносом – 20 000 руб., далее ежемесячно – 3400 руб. Это программа для среднесрочного финансового планирования. Есть возможность:

  • увеличить страховую сумму, если страховщик получит дополнительную норму доходности;
  • получить налоговый вычет на уплаченные по договору взносы.

Цели программы: 

  • гарантированная сумма накоплений денежных средств к определенному сроку на различные цели + дополнительная страховая сумма;
  • финансовая защита близких застрахованного;
  • накопление +доход +защита семьи от непредвиденных обстоятельств.

Расчеты:

  • страховая сумма – 20 8250,6 руб.
  • фактический взнос – 20 000*2*5=200 000 руб.
  • гарантированный доход – 8250,6 руб. (3-4% годовых)
  • дополнительный ожидаемый доход – от 16500 руб. и выше (около 8% годовых)
  • возврат налогового вычета – 26 000 руб.

Итого выгода – 50 750,6 руб.

В программу включена защита семьи от непредвиденных обстоятельств:

  • смерть по любой причине – (100%) 208 250,6 руб.
  • смерть в результате ДТП – (200%) 416 501,2 руб.
  • смерть в результате авиа/жд катастрофы – (300%) 624 751,8 руб.

У программы невысокая доходность, но есть другие преимущества (см. табл.).

Таблица. Сравнение банковских депозитов и страховых продуктов

Условия

Банк (депозит)

Страховая компания

Гарантированная доходность

+

(средняя доходность 6%)

+

(сред. 4% в руб., 3% в иностранной валюте)

Дополнительная доходность

+

(средняя – от 8% в рублях)

Перестрахование

+ (до 1 400 000 руб.)

+ (на всю сумму сумму)

Защита от инфляции

Индексация

Возврат соц.вычета

+

Защита страховых взносов

+

Не накладываются аресты

+

Право на наследство

Получают наследники по истечении шести месяцев

Получает выгодоприобретатель, указанный в договоре страхования, в течение одного месяца

В рассмотренном примере оформление накопительной страховой программы более выгодно. Застрахованная, кроме дохода, получает и финансовую защиту

Это очень важно, поскольку она является единственным кормильцем семьи (дети находятся в полной финансовой зависимости от нее), и страховка от таких рисков, как потеря трудоспособности и смерти в пользу иждивенцев, необходима. Главное – правильно выбрать программу и страховую компанию

Обращение на рынке

Перечисленные виды финансовых инструментов обращаются в разных сегментах рынка финансов. Это определяет их свойства, особенности и стоимость. Так, на фондовом рынке находятся в обращении корпоративные облигации, а также акции. Здесь можно встретить субфедеральные займы. Это, например, могут быть федеральные облигации.

На кредитном рынке основными инструментами являются денежные активы. Они могут быть представлены в рублях или иностранной валюте. Также в эту категорию входят чеки, векселя, консаменты, аккредитивы и накопительные сертификаты. Они выполняют функцию товарораспределения.

На валютном рынке также обращаются соответствующие активы. Это могут быть документарные аккредитивы, опционы, валютные чеки, векселя. Также в эту категорию входят фьючерсы, опционы, свопы.

Контракты, которые обращаются на страховом рынке, также имеют свои особенности. В их число входят страховые полисы, договоры перестрахования, контракты на разные виды страховых услуг, а также аварийная подписка.

Рынок золота и драгоценных металлов также имеет свои определенные инструменты. К ним относится золото в качестве финансового имущества, а также разные деривативы. Они используются при заключении сделок на бирже.

Перечисленные инструменты имеют массу особенностей. Их характеристики, риски и доходность могут значительно отличаться. Эти ценные бумаги соответствуют требованиям рынка, на котором они обращаются.

Драгметаллы

Если вы не хотите разбираться в финансах, следить за ситуацией на рынке и самостоятельно выбирать активы для инвестиций, обратите внимание на доверительное управление (ДУ). Вот, как это работает: вы выбираете готовую инвестиционную стратегию, исходя из своих целей и интересов, а реализует ее профессиональный управляющий

Он управляет активами в ваших интересах и регулярно отчитывается о результатах.

Особенности доверительного управления:

  • цели доверительного управления, состав инвестпортфеля и допустимые риски заранее оговариваются и закрепляются документально;
  • на переданные в управление активы не распространяется взыскание по долгам;
  • минимальное участие инвестора — всю работу по управлению активами выполняет профессиональный управляющий.

ДУ отличается высокой ликвидностью, поскольку деньги можно вывести в любой момент (разумеется, если такой пункт присутствует в договоре). Помните, от профессионализма управляющего будет зависеть успех ваших капиталовложений.

Валютные фьючерсы

Торговля валютой – одно из наиболее популярных направлений в мире трейдинга. Ее можно разделить на две части: обмен валюты и торговля валютными парами.

Валютные финансовые инструменты – валютные сделки, деривативы, валютные пары.

Валютные сделки:

  • спот (обмен какой-либо валюты на американский доллар);
  • обмен по кросс-курсу (проходит без американского доллара);
  • «аутрайт» (покупка валюты в будущем по зафиксированному курсу);
  • валютные свопы (комбинация спота с форвардом).

Деривативы:

  • валютные фьючерсы (поставка валюты в оговоренный срок по оговоренному курсу);
  • валютные опционы (наличные и опционы на фьючерсы) – право, но не обязанность, продать или купить валюту по зафиксированному курсу;
  • SAFE (синтетическое соглашение по валютному обмену) – инструмент внебиржевого рынка, обмен валютами не происходит;
  • валютно-процентные свопы – это один инструмент внебиржевого рынка, вариант процентных свопов, но не с одной, а с разными валютами.

Валютные пары – очень популярный инструмент, как на рынке Forex, так и на фондовом рынке. Первая валюта в паре – базовая, вторая – котировочная. Все пары сформированы в соответствии с ISO (Международная организация по стандартизации).

Список валютных пар:

EUR USD, GBP USD, USD JPY, USD CHF, USD CAD, NZD USD, AUD USD, USD RUB, EUR RUB, USD UAH, USD BYN, USD SEK, USD NOK, USD CNY, EUR CHF, EUR JPY, EUR GBP, EUR NZD, EUR AUD, EUR CAD, EUR NOK, EUR SEK, GBP CHF, GBP AUD, GBP CAD, GBP NZD, GBP JPY, GBP SEK, GBP NOK, CHF JPY, AUD CHF, AUD JPY, NZD JPY, CAD JPY, NZD CHF, CAD CHF, USD SGD, USD HKD, USD ZAR, USD ILS, USD PLN, USD TRY, USD MXN, USD THB, USD INR.

Виды деривативов

Одну из общепринятых классификаций деривативов мы рассмотрели выше. Их можно разделить по виду базового актива. Например, финансовые, товарные, индексные, валютные или на ценные бумаги. Понятие дериватива включает в себя целую группу финансовых инструментов. Основные из них рассмотрим ниже.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Скачать книгу

Фьючерсы

Фьючерс – обязательство двух сторон в отношении распоряжения базовым активом. Покупатель обязуется купить, продавец – продать. В договоре прописываются срок исполнения договора, цена и другие важные параметры

Хочу особое внимание обратить на слово “обязательство”, т. е

отказаться нельзя. Но можно до срока исполнения продать контракт, как обычную акцию, если ситуация на рынке складывается не в вашу пользу или срочно понадобились деньги.

Фьючерсные сделки осуществляются на бирже, которая выступает не только посредником, но и гарантом. Контракты могут заключаться на поставку физического актива (например, нефти, зерна и т. д.) или без такой поставки (чисто денежные расчеты между сторонами).

Опционы

Опцион имеет существенное отличие от фьючерса. По опционному соглашению его держатель имеет право купить или продать актив, а не обязанность. А вот другая сторона сделки именно обязана исполнить все условия договора, отказаться не сможет.

Кажется, что в проигрышной позиции всегда находится продавец опциона. Но он при любом исходе сделки получит гарантийный взнос или премию, которую при заключении соглашения ему заплатит покупатель.

Форвард

Форвард – срочный контракт, который заключается не на бирже, а на внебиржевом рынке. Условия похожи на фьючерсную сделку. Но все нюансы договора оговариваются между сторонами по взаимному согласию. Они прописывают срок исполнения, объем поставки, цену базового актива, условия расторжения.

Наиболее распространены форвардные контракты на валюту, процентные ставки, нефть. Как и фьючерсы, бывают поставочные и расчетные.

Своп

Своп – это финансовая операция обмена. В рамках сделки заключается контракт на продажу определенного актива и на его покупку через определенное время на тех же или других условиях. Может быть и обратная операция: сначала покупка, потом продажа.

Наиболее распространены кредитно-дефолтные, валютные, акционные, процентные свопы. Сроки и объемы сделок фиксируются в договоре между сторонами, могут быть абсолютно любыми.

Ценные бумаги

Для выражения прав на имущество и реализации его посредством передачи другому лицу или организации существует понятие ценных бумаг. Эмитент ценных бумаг выражает при составлении документов отношения с займом владельца ценных бумаг и обязуется оплатить долг, вытекающий из условия составления и выпуска документа. Инвестором выступает юридическое лицо или гражданин, держатель ценных бумаг, полученных от эмитента. Такие документы выпускаются отпечатанными по установленному образцу или принимаются к производству в виде рукописных бумаг и записей на счетах.

Финансовые инструменты финансового рынка в виде ценных бумаг имеют свои особенности:

  • в тексте документа содержится суть определенного права на имущество;
  • имущественные права владельца возникают в связи с принадлежностью ему ценной бумаги;
  • в каждой ценной бумаге содержатся в обязательном порядке реквизиты двух сторон;
  • если у владельца имеется в собственности ценная бумага, то она играет роль доверенности и не требует дополнительных подтверждающих документов.

В заключение следует отметить, что финансовая политика Российского государства развита в направлении соответствия материальных сделок интересам страны. Для ее проведения создаются фондовые, товарные и валютные биржи, специализированные регистраторы и внебиржевые рынки, информационные и расчетно-депозитные центры. В рамках законности проводится посредническая, коммерческая деятельность, существуют депозитарии и инвестиционные фонды, развита трастовая и доверительная форма финансовых отношений.

Облигации

Среди более консервативных инвесторов довольно популярны облигации, которые представляют собой долговые ценные бумаги, владельцы которых имеют право получить от эмитента ее номинальную стоимость и проценты (купоны). Приобретая облигации, вы, по сути, даете в долг эмитенту, а он вам за это платит проценты.

Облигации могут быть дисконтные (ее владелец не получает процентных выплат, но зарабатывает за счет того, что покупает ее дешевле номинальной стоимости) и процентные, по которым регулярно выплачивается доход. Как правило, в России можно купить именно процентные облигации.

По типу эмитента облигации обычно разделяют на:

  • государственные — заемщиком выступает государство; 
  • муниципальные — заемщиком выступают местные органы власти; 
  • корпоративные — заемщиком выступает коммерческая компания. 

По способу выплаты купонного дохода облигации тоже отличаются. Купон может быть: 

  • фиксированным;
  • переменным (заранее известна величина купона в каждую дату выплаты, но величина купона может отличаться);
  • плавающим (когда ставка привязана к какому-то изменяющемуся индикатору, например, ключевой ставки ЦБ РФ).

Доход по облигациям владелец этой ценной бумаги получает в виде купонных выплат и/или разницы между ценой покупки и продажи. 

У облигации есть еще один важный параметр: накопленный купонный доход (НКД), который начисляется в процентах от номинала облигации и будет выплачен владельцу, даже если он продаст ее раньше срока выплаты купона. Это отличает облигации от депозитов по которым, как правило, при досрочном закрытии депозита накопленный процент сгорает.

Типы классов активов финансовых инструментов

Финансовые инструменты также могут быть разделены по классу активов, который зависит от того, являются ли они долговыми или долевыми.

Долговые финансовые инструменты

Срок действия краткосрочных долговых финансовых инструментов составляет один год или меньше. Ценные бумаги этого типа бывают в форме казначейских векселей и коммерческих бумаг. Денежными средствами такого рода могут быть депозиты и депозитные сертификаты (CD).

Биржевые деривативы по краткосрочным долговым финансовым инструментам могут быть краткосрочными фьючерсами на процентную ставку. Внебиржевые деривативы представляют собой соглашения о форвардной процентной ставке.

Долгосрочные долговые финансовые инструменты существуют более года. По ценным бумагам это облигации. Эквиваленты денежных средств – ссуды. Биржевые деривативы – это фьючерсы на облигации и опционы на фьючерсы на облигации. Внебиржевые деривативы – это процентные свопы, верхние и нижние пределы процентных ставок, опционы на процентные ставки и экзотические деривативы.

Финансовые инструменты, основанные на капитале

Ценные бумаги по финансовым инструментам, основанным на долевых инструментах, являются акциями. Биржевые деривативы этой категории включают опционы на акции и фьючерсы на акции. Внебиржевые деривативы – это опционы на акции и экзотические деривативы.

В иностранной валюте нет ценных бумаг. Эквиваленты денежных средств поступают в виде наличной иностранной валюты , которая является текущим преобладающим курсом. Биржевые деривативы по иностранной валюте представляют собой валютные фьючерсы. Внебиржевые деривативы представлены в виде валютных опционов, прямых форвардов и валютных свопов.