Что показывает коэффициент автономии — формула по балансу?

Коэффициент общей зависимости по регионам

Прогнозы

Ниже представлена ​​таблица, составленная на основе данных, предоставленных Отделом народонаселения ООН. Он показывает историческое соотношение для регионов, показанных за период 1950–2010 годов. Столбцы справа показывают прогнозы отношения. Каждое число в таблице показывает общее количество иждивенцев (люди в возрасте 0-14 плюс люди в возрасте старше 65 лет) на 100 человек в составе рабочей силы (количество людей в возрасте 15-64 лет). Число также можно выразить в процентах. Таким образом, общий коэффициент зависимости для мира в 1950 году составлял 64,8% рабочей силы.

Область 1950 1970 г. 1990 г. 2010 г. 2030 г. 2050 г. 2070 2090
Мир 64,8 74,9 64,0 52,5 54,7 59,1 62,3 65,7
Африке 80,5 90,1 91,6 81,2 67,7 61,5 55,8 55,7
Азия 67,9 79,5 63,3 48,0 50,6 55,8 63,0 69,9
Европа 52,2 55,6 49,7 46,6 64,7 74,9 75,6 80,6
Латинская Америка и Карибский бассейн 78,0 86,7 69,8 52,4 50,2 57,3 70,7 80,4
Северная Америка 54,4 61,7 51,7 49,0 64,8 65,2 72,3 76,2
Океания 59,2 65,8 56,2 53,4 60,3 61,8 64,4 69,5

По состоянию на 2010 год в Японии и Европе был высокий коэффициент зависимости пожилых людей (что составляет более 65% от рабочей силы) по сравнению с другими частями мира. В Европе 2010 года на каждого взрослого в возрасте 65 лет и старше приходилось примерно четыре взрослых трудоспособного возраста (15-64); Ожидается, что это соотношение (один: четыре, или 25%) снизится до одного: два, или 50% к 2050 году. Старение населения вызвано снижением рождаемости и увеличением продолжительности жизни. Ожидается, что средняя продолжительность жизни мужчин и женщин увеличится с 79 лет в 1990 году до 82 лет в 2025 году. Ожидается, что зависимость жителей Японии в возрасте 65 лет и старше возрастет, что окажет серьезное влияние на экономику Японии.

Способы расчета показателя

Для вычисления показателя применяют три основных способа:

  •  Исследование ликвидности имущества компании (активов).
  •  Исследование мобильности финансовой отчетности (распределение статей отчетности по их легкореализуемости и изучение связи актива и пассива).

Изучение компании, ее возможности платить по кредитам. Здесь еще формируют сравнительный (аналитический) баланс, проводят оценку коэффициентов деловой активности и проч.

Эти методы позволят оптимально и всесторонне изучить коэффициент финансовой зависимости.

Нормативное значение показателя должно быть в пределах до 0,7. Если превышает, значит, у компании повышается зависимость от сторонних заемных ресурсов.

Структурные изменения

Снижение доли нефтегазовых доходов бюджета в долгосрочном периоде ожидается из-за уменьшения доли самого сырьевого сектора в структуре ВВП. Это происходит в связи с постепенным ростом истощенности разрабатываемых запасов природных ресурсов, пояснили в Минфине. Также на такую динамику влияет увеличение в структуре добычи доли выработанных месторождений, на которых применяются различные льготные режимы налогообложения.

Согласно проекту федерального бюджета на ближайшую трехлетку, в 2021 году нефтегазовые доходы составят около 8,5 трлн рублей, или 35,6% от всех поступлений казны. Исходя из внесенного в Госдуму бюджетного прогноза ведомства, к 2030 году эта цифра достигнет 9,2 трлн рублей (28,3%), а к 2036 году — 11,3 трлн рублей (24,6%).

Доля ненефтегазовых доходов через 15 лет должна превысить 75% (прогноз на 2021 год — 64,4%). В номинальном же выражении к 2036 году они увеличатся более чем в два раза — до 34,6 трлн рублей (прогноз на 2021 год — 15,3 трлн рублей).

Это вам не игла_1

Фото: ТАСС/Сергей Бобылев

Глобальный энергопереход создает «значимые дополнительные риски» для устойчивости бюджетной системы и в средне- и долгосрочной перспективе может привести к существенному падению цен на нефть, ожидают в ведомстве. Ключевым фактором макроэкономической стабильности в этом контексте служит размер ликвидных резервных активов в ФНБ, подчеркнули в министерстве, напомнив, что рост цен на нефть в нынешнем году позволил вернуться к пополнению фонда.

На средне- и долгосрочном горизонте конъюнктура нефтяного рынка может быть подавленной, считают в Минфине. В случае реализации наиболее амбициозных сценариев по сокращению выбросов и потребления углеводородов вопрос об устойчивости федерального бюджета может встать уже к началу 2030-х годов. Для минимизации рисков, связанных с энергопереходом, финансовое ведомство выступает за повышение минимального размера активов ФНБ до уровня 10% ВВП.

В результате сложившейся конъюнктуры появилась возможность инвестировать часть средств ФНБ в самоокупаемые инфраструктурные проекты. На такие вложения будет предусмотрен лимит — 2,5 трлн рублей, уточнили в Минфине.

Справка «Известий»

К нефтегазовым доходам федерального бюджета относятся поступления от налога на добычу полезных ископаемых, вывозных таможенных пошлин на сырую нефть, природный газ, на нефтетовары, а также от налога на дополнительный доход от добычи углеводородов и акцизов на нефтяное сырье, направленное на переработку. За последние 10 лет доля такой прибыли в казне значительно менялась. В 2012–2014 годах она даже превышала 50%, а затем резко сократилась из-за стремительного падения мировых цен на нефть. На фоне их постепенного восстановления доля нефтегазовых доходов в 2019 году превысила 46%, но уже в 2020 году из-за пандемийного шока упала ниже 28%.

Министерство на горизонте 15 лет не ожидает высоких цен на энергоносители. В бюджетном прогнозе до 2036 года утверждается, что мировая экономика вошла в длительную «низкую ценовую фазу сырьевого суперцикла». Восстановление цен на нефть в 2017–2018 годах власти рассматривают как временное отклонение от долгосрочного тренда.

Это вам не игла_3

Фото: РИА Новости/Максим Богодвид

«Экономические предпосылки для формирования цен на нефть на высоком уровне отсутствуют: с высокой вероятностью в средне- и долгосрочной перспективе цены стабилизируются в диапазоне $40–45 за баррель», — прогнозирует финансовое ведомство в бюджетном прогнозе.

К 2025–2030 годам Минфин ожидает стабилизации цен на нефть на уровне $52–53 за баррель.

Коэффициенты зависимости на основе модели демографического перехода

Отношение возрастной зависимости может определять, на каком этапе модели демографического перехода находится определенная страна. Отношение зависимости действует как американские горки при прохождении этапов модели демографического перехода. На этапах 1 и 2 коэффициент иждивенчества высок из-за значительного высокого общего коэффициента рождаемости, заставляющего меньшее население трудоспособного возраста заботиться обо всех них. На этапе 3 коэффициент иждивенчества начинает снижаться, потому что уровни рождаемости и смертности начинают снижаться, что показывает, что на этом этапе соотношение взрослых к молодым и пожилым намного больше. На этапах 4 и 5 коэффициент зависимости снова начинает увеличиваться по мере выхода на пенсию трудоспособного населения. Поскольку показатели рождаемости привели к сокращению молодого населения, как только они вырастут и начнут работать, на них будет больше давления, чтобы они заботились о предыдущем трудоспособном населении, которое только что вышло на пенсию, поскольку молодых и пожилых людей будет больше, чем работающих. возраст взрослых в этот период времени. Структура населения страны является важным фактором для определения экономического статуса страны. Япония — отличный пример стареющего населения. У них соотношение людей 65 лет и старше составляет 1: 4. Это создает им проблемы, потому что в трудоспособном населении не хватает людей, чтобы поддержать всех пожилых людей. Руанда — еще один пример населения, которое борется с более молодым населением (также известное как « молодежная выпуклость »). Обе эти страны борются с высоким коэффициентом зависимости, хотя обе страны находятся на противоположных стадиях модели демографического перехода.

Коэффициент — финансовая зависимость

Коэффициент финансовой зависимости — обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации. Интерпретация показателя проста и наглядна: & фз 1 18 означает, что в каждом 1 18 руб., вложенном в активы, 18 коп.

Коэффициенты финансовой зависимости показывают, в какой степени компания использует заемный капитал.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

Коэффициенты финансовой зависимости показывают, в какой степени компания использует заемный капитал.

Коэффициенты финансовой зависимости, или финансового рычага, — tmo коэффициенты, которые позволяют оценим долю заемных средств, используемых компанией для поддержки производственной деятельности, и ее способность обслуживать свои долги.

Коэффициенты финансовой зависимости, или финансового рычага ( leverage measures) ( 7) — коэффициенты, которые позволяют оценить долю заемных средств, используемых компанией для поддержки производственной деятельности, и ее способность обслуживать свои долги.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы ( или 100 %), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя проста и наглядна: его значение, равное 1 25, означает, что в каждом 1 25 руб., вложенном в активы предприятия, 25 коп. На первый взгляд коэффициент выглядит достаточно неуклюже — целое относится к части.

Коэффициент финансовой зависимости показывает равное соотношение заемных и собственных средств ( 1: 1), что и подтверждается коэффициентом соотношения привлеченного и собственного капитала. Это можно трактовать и как положительную тенденцию — привлечение заемных средств позволяет получать прибыль, не привлекая в оборот дополнительных собственных средств, и как отрицательную — существенная зависимость от внешнего финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости показывает равное соотношение заемных и собственных средств ( 1: 1), что и подтверждается коэффициентом соотношения привлеченного и собственного капитала. Это можно трактовать и как положительную тенденцию — привлечение заемных средств позволяет получать прибыль, не привлекая в оборот дополнительных собственных средств, и как отрицательную — существенная зависимость от внешнего финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости — обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации. Если его значение снижается до единицы ( 100 %), то значит, владельцы полностью финансируют свою коммерческую организацию. Интерпретация показателя проста и наглядна: Кфз 1 18 означает, что в каждом 1 18 руб., вложенном в активы, 18 коп.

Коэффициент финансовой зависимости — обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы ( 100 %), то значит, владельцы полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя проста и наглядна: Ка 1 18 означает, что в каждом 1 18 руб., вложенном в активы, 18 коп.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Высокий уровень коэффициента означает также потенциальную опасность возникновения дефицита у фирмы денежных средств.

Коэффициент финансовой зависимости играет важнейшую роль при решении вопросов о выборе источников финансирования в финансовом менеджменте.

Если коэффициент финансовой зависимости больше 1, это означает, что в структуре источников присутствуют заемные средства.

Коэффициент автономии. Нормативное значение.

Экономическая литература дает различные нормальные показатели КФН. В некоторых книгах нормативом является значение 0.3, а в других – 0.7. Подобный разброс связан, прежде всего, с различными отраслями работы предприятий.

Очевидно, что организации, использующие дорогостоящие мощности для выпуска своей продукции, вынуждены постоянно занимать средства на модернизацию и ремонт оборудования. У таких производителей коэффициент, как правило, невелик и составляет порядка 0.3-0.4.

Приемлемый показатель финансовой независимости вычисляется аналитиком в процессе индивидуального исследования отдельно взятого предприятия. Опытный специалист оценивает все финансовые возможности компании и выносит окончательный вердикт, касающийся ее платежеспособности.

Нормативное ограничение для предприятий России составляет более 0.5. Оптимальным вариантом является значение КФН равное 0.6-0.7.

Примечательно, что если показатель автономности организации приближается к единице, то можно сделать вывод, что кто-то намеренно сдерживает темпы развития. Предприятие специально не привлекает дополнительный капитал и лишается дополнительного источника финансирования.

Значение коэффициента 0.75 позволяет сделать два вывода о состоянии экономики организации:

  • она финансово устойчива;
  • при требовании кредиторов погасить задолженность, предприятие сможет это сделать без ущерба для себя.

Коэффициент автономии имеет двойное значение. Высокий показатель может свидетельствовать сразу о двух фундаментальных финансовых аспектах предприятия:

  • увеличение роли капитала и улучшение стабильности;
  • снижение рентабельности.

Аналитическое исследование КФА позволяет контрагентам оценить финансовое состояние компании. Данные, полученные во время анализа показателя стабильности, могут существенно повлиять на привлекательность инвестиций и процентные ставки по кредитам.

Договаривайтесь «на берегу»

Благо, что вы сами выбираете будущего супруга с теми ценностями и принципами, которые вам близки. И это здорово. Например, вы можете сказать, что не собираетесь сидеть в четырех стенах, поскольку не приемлете материальную зависимость от мужчины.

Ну или наоборот. Сразу обозначьте, что ваше предназначение — создавать уют в доме и воспитывать детей. Если вашего благоверного устраивает такой расклад, значит вам по пути. Только обязательно донесите до него, что не собираетесь превращаться в «домашнюю курицу» и сидеть у него на шее.

Безусловно, все ваши предложения не должны звучать, как ультиматумы, иначе спутник сбежит, сверкая пятками. Используйте универсальную технику КПК. Если до сих пор не знаете, как ее применять — записывайтесь на мой тренинг «Цена женского счастья». Подробности вы найдете на официальном сайте Павла Ракова.

По каким параметрам оценивается финансовая независимость предприятия

Данный показатель (ФН) подлежит оценке. Для этого существует и используется целая система абсолютных и относительных коэффициентов. Стандартно оценка производится:

  • за конкретный период (на требуемую дату) и в динамике;
  • на основании данных, полученных из бух. баланса;
  • чтобы выяснить степень автономности предприятия, определить его реальную финансовую ситуацию;
  • чтобы отслеживать изменения, динамику показателя ФН.

Финансовую независимость предприятия можно всесторонне оценить путем проведения комплексного анализа. Посему в процессе изучения используется серия показателей, среди которых следует отметить следующие.

  Что анализируют при изучении ФН предприятия  
КОФН

(коэффициент независимости либо автономии), который дает общее представление о степени автономности предприятия от сторонних финансовых источников

Коэффициент ФН по части оборотных активов

(уровень автономности от заемных средств при формировании оборотных активов)

 

Коэффициент ФН по части запасов

(уровень автономности от заемных средств при формировании запасов)

Среди названых показателей важнейшим критерием оценки является коэффициент общей финансовой независимости, и именно о нем далее пойдет речь.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Коэффициент финансового левериджа — что показывает

Коэффициент финансового левериджа показывает долю собственного капитала компании в активах. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов.

Компанию, большую часть пассивов которой составляют заемные средства, называют финансово зависимой, коэффициент капитализации такой компании будет высоким. Компания, финансирующая собственную деятельность своими средствами, финансово независима, коэффициент капитализации низкий.

Этот коэффициент важен для инвесторов, рассматривающих данную компанию как вложение средств. Их привлекают компании с преобладанием собственного капитала. Однако доля заемных средств не должна быть слишком низкой, так как это уменьшит долю их собственной прибыли, которую они получат в виде процентов.

Показатели рентабельности

14. Net Profit Margin / Рентабельность продаж

Отражает общую прибыльность продаж компании.

15. EBIT margin / Рентабельность по EBIT

Отражает прибыльность продаж компании без учета затрат на проценты по кредитам и выплату налога на прибыль.

16. EBITDA margin / Рентабельность по EBITDA

Отражает прибыльность продаж компании без учета затрат на проценты по кредитам, выплату налога на прибыль и амортизацию.

17. Return on assets / Рентабельность активов

Отражает общую эффективность использования активов компании.

18. Return on equity / Рентабельность собственного капитала

Показывает прибыльность использования капитала собственников компании, то есть рентабельность компании с точки зрения акционера.

19. Return on invested capital / Рентабельность инвестированного капитала

Отражает рентабельность деятельности компании с точки зрения вложенного в нее долгосрочного капитала. Этот показатель рассчитывается не на основе чистой прибыли, используемая в нем прибыль EBIT*(1-t) исключает влияние процентов по кредитам на налоговые платежи.

Признаки торговой зависимости

К счастью, некоторые характерные симптомы должны предупредить вас, вашу семью или друзей об очень реальной проблеме и опасности. Если вы тратите слишком много свободного времени на торговлю, пренебрегая семьей, друзьями и постоянной работой, вам следует беспокоиться. Точно так же, если кажется, что не только ваша жизнь вращается вокруг торговли, но вы вкладываете в этот процесс все больше и больше денег, катастрофа может быть не за горами.

Другими признаками являются чувство общего разочарования, агрессии и попытки подавить другие личные проблемы. В худших случаях очевидно и пренебрежение личной гигиеной и физическим здоровьем. И если вы занимаетесь деньгами у друзей или используете одну кредитную карту для погашения другой, это верный признак того, что у вас проблемы.

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)

Коэффициент рентабельности продаж, %

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по всей продукции в целом и по отдельным ассортиментным видам.

ROS = Чистая прибыль от реализации / Выручка от реализации   * 100 %

12. Коэффициент рентабельности оборотных активов, %

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

RCA = Чистая прибыль * 100 % / Средняя величина текущих активов

13. Коэффициент рентабельности активов, %

Наряду с показателем ROE  является основным, используемым в странах рыночной экономики для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

ROA = Прибыль* 100%  / Средняя стоимость активов

14. Коэффициент рентабельности собственного капитала, %

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие активы.

ROE = Чистая прибыль* 100 % / Собственный капитал

15.

Коэффициент рентабельности инвестиций

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

ROI = Чистая прибыль* 100% / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

IV. Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

16. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Фондоотдача)

 Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.

КОС = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств

17. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации, ресурсоотдача)

Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения.

КОА = Выручка от реализации / Средняя стоимость активов

18.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Отражает скорость реализации запасов.

КОЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов

19. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче период инкассации, тем меньше средств заморожено в счетах дебиторов, тем мобильнее оборотные активы предприятия.

КОДЗ = Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженность

Период инкассации дебиторской задолженности:   ТИДЗ = 365 / КОДЗ

20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

КОКЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина кредиторской задолженности

V. Коэффициенты рыночной активности

21. Прибыль на акцию

Один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю чистой прибыли (в денежных единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

EPS = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегир-м акциям) / Число обыкновенных акций

22. Дивиденды на акцию

Показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.

DPS = Дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям) / Число обыкновенных акций

23. Соотношение цены акции и прибыли

Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он, также, показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.

PE= Рыночная цена акции / EPS

24. Коэффициент устойчивости экономического роста

Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

sgr = (Чистая прибыль – Общая сумма выплачиваемых дивидендов) / Собственный капитал

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки Значения по годам, отн. ед
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Микропредприятия (выручка 0.286 0.295 0.260 0.227 0.203 0.186 0.133
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка 0.418 0.310 0.256 0.225 0.243 0.232 0.241
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка 0.296 0.283 0.212 0.257 0.276 0.303 0.303
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка 0.368 0.290 0.309 0.320 0.292 0.298 0.355
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.) 0.520 0.493 0.436 0.420 0.446 0.432 0.426
Все организации 0.475 0.424 0.372 0.366 0.386 0.382 0.384

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата